Влияние процентной ставки Euribor на онлайн бизнес в Эстонии

За последние пару лет жители Эстонии и других европейских стран успели ощутить на себе достаточно масштабный рост цен. Чтобы немного притормозить этот процесс, Европейский центральный банк принял решение повысить процентные ставки. В частности, ставка Euribor поднялась выше нуля и за короткий срок ее значение изменилось несколько раз.

Стоит отметить, что до 2022 года процентная ставка Euribor в течение семи лет оставалась отрицательной, однако быстро растущие цены на европейских рынках способствовали росту ставки. Повышение процентной ставки означает увеличение стоимости заемных средств для бизнеса, так как чаще всего проценты по кредитам в эстонских банках состоят из маржи банка плюс Euribor.

Рост процентной ставки Euribor повлиял на все типы бизнеса и особенно на сферы, которые быстро развиваются, такие, как онлайн бизнес и казино онлайн. Рынок онлайн игр в Эстонии считается одним из самых развитых в регионе благодаря грамотному государственному регулированию. При этом, индустрия азартных игр по своей природе считается динамичной и в определенной степени беспокойной, поэтому даже малейшие изменения в экономике существенно влияют на эту сферу.

Ниже рассмотрим подробнее, что такое процентная ставка Euribor и как она влияет на бизнес в Эстонии.

Что такое процентная ставка Euribor

Euribor – это сокращение от английского термина «European Interbank Offered Rate», что переводится как «Европейская межбанковская процентная ставка». Это средняя процентная ставка по кредитам, которые европейские банки предоставляют друг другу. Для банков эта ставка означает процент по необеспеченным кредитам, она применяется к кредитам банков с первоклассным рейтингом, которые они выдают другим банкам с таким же уровнем рейтинга.

Кроме этого, процентная ставка Euribor важна не только для межбанковского кредитования. Для компаний она означает стоимость займов и размер платежей за пользование заемными средствами. Для частных лиц ставка Euribor важна при получении кредитов на жилье. Сумма платежей по кредиту рассчитывается с учетом действующей процентной ставки и, соответственно, чем она выше, тем больше будет сумма к оплате.

В Эстонии Euribor используется в долгосрочном кредитовании. Эстонские банки рассчитывают сумму платежей по долгосрочным кредитам по формуле «маржа банка плюс процентная ставка Euribor для трех, шести или двенадцати месяцев».

Euribor – это один из наиболее важных экономических индикаторов на европейских рынках и изменение процентной ставки существенно влияет на бизнес. При этом, повышение процентной ставки имеет как положительные, так и отрицательные последствия для бизнеса.

Как Euribor влияет на бизнес

Для любого бизнеса одним из основных факторов успеха является движение денежных средств. При этом, часто собственники и руководители бизнеса забывают о том, что процентные ставки могут сильно повлиять на структуру капитала и уровень прибыли. Такое упущение может иметь серьезные последствия для бизнеса в форме резкого роста затрат на обслуживание долга, снижения темпов роста, потери конкурентных преимуществ, а в некоторых случаях даже в форме неплатежеспособности.

С другой стороны, грамотное управление денежными потоками компании позволяет извлечь выгоду из изменения процентных ставок.

Как повышение процентных ставок может навредить бизнесу

Прежде всего, повышение процентных ставок влечет за собой дополнительные затраты на ведение бизнеса, поэтому крайне важно следить за изменениями в экономике и соответствующим образом корректировать бизнес-модель.

●        Снижение способности обслуживать долг

Рост процентной ставки Euribor увеличивает стоимость обслуживания долгов компании. В свою очередь, предприятия могут оказаться в ситуации, когда большая часть доходов компании будет уходить на погашение текущих обязательств по займам. При этом, стоит отметить, что рост процентной ставки увеличивает затраты компании, но не увеличивает уровень ее доходов.

Обязательства по займам и кредитам становятся более приоритетными, чем, к примеру, инвестиции в новые проекты или затраты на рекламу и маркетинг. Это снижает темпы роста компании и тормозит ее развитие. Если же такие затраты по обслуживанию долгов слишком большие, может возникнуть необходимость сократить затраты, например, уволить часть сотрудников, сократить заработную плату или продать часть активов компании.

●        Медленный рост

Кроме озвученных выше проблем с обслуживанием долгов и вынужденной экономией, у компаний могут также возникнуть сложности с доступом к заемным средствам. Так как проценты по займам и кредитам будут расти вместе с ростом ставки Euribor, компании будут реже прибегать к банковским займам, потому что стоимость такого капитала вырастет. При этом, доступ к капиталу и возможностям финансирования часто необходим для бизнеса, особенно если бизнес находится на этапе активного роста.

Как уже было замечено в начале статьи, сфера онлайн бизнеса в Эстонии находится на этапе активного роста и повышение ставки Euribor может замедлить этот процесс. Некоторые компании могут отказаться от своих планов, чтобы быть уверенными в том, что они смогут выполнять свои текущие обязательства.  Это может существенно ограничить темпы роста потенциально успешных проектов.

Как повышение процентных ставок может помочь бизнесу

У повышения процентных ставок есть также и положительные стороны. Для некоторых видов бизнеса увеличение стоимости займов и кредитов может быть выгодным.

●        Конкурентные преимущества для компаний без кредитов

Если у компании в структуре капитала мало банковских займов, такая компания получит конкурентное преимущество перед другими компаниями, которые будут вынуждены значительную часть своих доходов направлять на выросшие платежи по кредитам.

●        Предприятия с положительным денежным потоком

Предприятия с положительным денежным потоком потенциально могут получить выгоду от повышения процентных ставок, поскольку они могут инвестировать средства в более высокодоходные ценные бумаги. Когда общая процентная ставка на рынке увеличивается, предприятия с положительным денежным потоком могут использовать этот избыточный капитал для покупки ценных бумаг и инвестиций, которые приносят более высокую доходность, чем раньше, что позволяет им еще больше увеличить свой положительный денежный поток, а также поддерживать ликвидность.

●        Компании с положительным оборотным капиталом

Компании с так называемым положительным оборотным капиталом обычно получают выгоду от повышения процентных ставок, так как избыток денежных средств на балансе предприятия может приносить доход. В результате такие компании обычно имеют в своем распоряжении больше ресурсов для внутренних инвестиционных нужд и других операционных целей. Соответственно, такие компании могут ускорить свой рост на фоне конкурентов, которые будут вынуждены сокращать затраты.

Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что ставка Euribor может как позитивно, так и негативно повлиять на бизнес. Компании, у которых ранее не было проблем с денежными потоками и которые генерируют достаточное количество денежных средств, могут извлечь выгоду от роста процентной ставки. В то же время, для компаний, которые сильно зависят от заемных средств, такое повышение ставки создаст дополнительную нагрузку.

Для потребителей изменение ставки Euribor также имеет как положительные, так и отрицательные последствия. С одной стороны, кредиты станут более дорогими. Однако, в то же время, замедлится рост цен на товары и услуги. По оценкам экспертов, значение ставки Euribor будет зависеть от общего роста цен в еврозоне.